财经
邝新华       2017-01-15    第483期

网红、VR、美元与黄金:2017年,钱往哪投?

“在比较低价的时候,把自己跟一些永远倒不掉的公司捆绑在一起。”

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未来的人民币有多不值钱?持续多年两位数的货币发行增量告诉我们,人民币的数量过几年就翻番。叶檀在一次演讲中以面条为例,她说,2015年在机场吃一碗牛肉面要48元,2016年48元已经吃不到了,涨了大概1/4;上海市中心的一碗面条,从12块涨到18块,2016年装修了一下,38块。“由此你就知道人民币贬值的速度。所以,一定要投资。”

2017年,跟所有年头一样,把钱投出去是最好的保值方法。但是,钱要投到什么地方呢?

2016年火极一时的投资方向,都在同一年被证伪了。 

2016年开始,几大投资领域火极一时,第一个是网红与直播方向,第二个是VR与AI方向。

网红经济是微商与段子手的结合体,在2016年第一网红papi酱以1200万元的融资成名后,一大批“网红孵化公司”和“网红培训中心”涌现,营造出全民创业当网红的热潮。多由五线城市的小老板,租一个小楼房,聘三五个大专生,使其在花椒、斗鱼上尽献媚之能,博出位以圈币。有人日进斗金,有人违规被禁,网红一度人见人恨。2016年11月,papi酱与罗辑思维分手的消息传出,网红经济也开始被质疑。国际数据公司(IDC)中国区前总裁郭昕说,网红的生命周期远远短于18个月,有些网红尚未形成生命周期便已“夭折”。2017年,网红还会火吗? 

VR与AI两大产业在2016年年初也被寄予厚望。玩具商开始卖机器人,电商开始卖VR眼镜,可怜索尼、HTC、Oculus等VR头盔在需求缺失下终未能红到年底。各地方的机器人产业园也将在2017年继续重复建设。自从2016年年初阿尔法狗战胜李世石后,一大批AI企业诞生。顺为资本副总裁孟醒说:“我们特别不愿意承认2017年或2016年是VR元年或AI的爆发年。”真格基金合伙人李剑威说:“从二级市场来看,其实AI在2016年已经爆发了,它能够推动股价、助推融资。2017年要看它能否真正渗透到产业中去,能够渗透多少,能否融入人们日常的工作生活中。对投资人来说,AI爆发不爆发已经不是个问题。”

“我赌下一次房价上涨一定比这次要高。”

产业投资风险高,即使是淘宝开门店,也需要巨资买流量,二十年来颠扑不破稳赚钱的可能只有房产投资,俗称“炒房”,这也是2016年没有被证伪的投资项目。

2016年年初,三四线城市去库存导致一二线城市轮番疯涨,引来政府的强力调控,12月的中央经济工作会议还强调“房子是用来住的,不是用来炒的”。方正证券首席经济学家任泽平预测,2017年房地产调控将保持高压姿态,本轮房价调整可能持续到2017年年底或2018年上半年。

调整之后呢?“我赌下一次房价上涨一定比这次要高。”这是房地产名嘴任志强的判断,“我为什么断定下一轮涨价比这一轮更高?因为在需求侧上进行价格调控,最后导致需求在一两年以后,或者一段时间以后爆发。”任志强的指导性意见是很具体的,他说:“你看北上广,哪个地方的人多,哪个地方就可以买。还有一个是北京,中央只要不搬走,北京的房价一定上涨。”

在北上广深买房,还是在悉尼、多伦多买房?这是十年前的话题。十年过去了,外国的房子可能只有10%的溢价,国内房子早已翻倍了。不过,在2017年有一个新的理由让你考虑把房子买在国外,因为人民币要贬值了。

2016年11月,高盛发布2017年度全球宏观展望报告,做多美元/人民币,把未来12个月内美元/人民币的预期,由此前的7.00调整为7.30,还预期2018年年底美元/人民币将升至7.60,2019年年底升至7.65。90后可能还没有经历过7.6的年代,后年有机会了。

人民币汇率为什么有下降局面?首创证券研究所所长王剑辉分析,经济下行有一定拖累,未来3到5年6%左右的增速已经是很好水平,不能指望曾经的7%。

对此,外联出国顾问集团董事长何梅对2017年投资的劝告是:“投资国外房地产,规避汇率风险。”

面条都38元一碗了,手里拿着现金可怎么办? 

人民币贬值了,出国旅游贵了,澳大利亚奶粉也买不起了。不要以为躲在国内不办护照就没事了。高盛预测,2017年,随着美国、欧洲通胀,中国通胀压力将加大,特朗普的“再通胀”政策也会进一步加剧通胀。除了货币超发导致叶檀吃的面条涨至38元一碗,2016年10月以来,各类工业品价格均快速上行,装修公司都在打广告说,年后装修材料价格涨15%。

把钱存在银行,损失率可能比放在床底还高,手里有大量现金怎么办?要不要买黄金?

九州证券全球首席经济学家邓海清却在2016年夏天撰文《“滞胀保值”不靠谱,请远离“黄金大坑”!》,认为黄金大跌不可避免,原因是:全球央行出现流动性拐点、美国实际利率走高、美元指数重新走强。“特朗普事件之前,黄金价格已经大跌9%。特朗普事件成为压垮黄金的另一根稻草,美债收益率飙升,黄金再次大跌。截至2016年11月24日,黄金价格距离7月高点已经跌去14%。”邓海清判断,“2017年,黄金仍将继续下跌,黄金价格将从现在的1190美元,跌回2016年上涨起点1050美元附近,存在跌破1000美元的可能。”

现金不行,黄金也不行了吗?

“资产配置不论在哪里,一定要看长期,理性而为。”叶檀给投资指出了大方向,“接下来美联储加息是大概率事件,中国不可能降息,我们货币购买力会贬值。一定要进行资产配置,要着眼于跟人民币对冲的货币,跟人民币对冲的第一货币是美元,避险货币是英镑、日元、瑞郎。”

如何把自己的资产捆绑在不会沉没的船上?资深市场人士徐智麟说,对普通投资者来说,不如从日常消费品行业入手,酱油、佐料、榨菜这些看似不起眼的行业蕴藏着很多投资机会。

叶檀也有最后一策:“在比较低价的时候,把自己跟一些永远倒不掉的公司捆绑在一起,首先是基础设施;其次找一两家创新公司。不太好找的话,找一些母基金,把自己跟未来捆绑在一起。”


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